２０１７年２月末の、長期金利の代表である「新発１０年物国債利回り」は、０．０５％。
前月末より０．０３ポイント下落。
２月１か月間の動きとしては、中旬までは０．０９％～０．１％程度で推移していましたが、下旬以降下落。
◆長期金利はアベノミクスの「次元の異なる金融緩和」により日銀が低く誘導。
日銀は物価２％上昇を目指していますが、思うように物価は上がらず、
２０１４年１０月３１日に「追加の金融緩和対策」を発表し、更に国債の買い入れを増やすことにしたため、長期金利の低下を招きました。
日本の金利は、アメリカの金利に沿う形で上下を繰り返すことが多く、２０１４年は日米ともに長期金利は低下しました。
２０１５年２月以降は景気回復と利上げ予想に反応して、日米の金利は上昇してきましたが、７月以降は中国リスクにより株価が軟調となり、金利も下落。
しかし、２０１５年１２月１６日ついに９年半ぶりにアメリカは利上げを実行。
日本は強力な金融緩和を実施してきましたが、中国経済の悪化と、原油価格の下落継続で、物価上昇２％の達成時期も遅れが出てきたため、日本銀行は史上初の「マイナス金利」の２０１６年２月に導入。
１０年ものの国債金利でさえもマイナスとなり、６月にはイギリスのＥＵ離脱ショックで、安全資産の国債が買われ、マイナス幅が拡大し－０．２％台後半まで下がりました。
しかし、９月の日銀の金融政策会議で「１０年もの国債の金利水準は、０％程度を目標」としたため、１０月に入ってからの長期金利は－０．０６％前後で推移しました。
ところが、１１月のアメリカ大統領選挙でトランプさんが次期大統領に当選し、経済政策として巨額のインフラ投資を実施すると発表し、その資金源として国債の発行が予想されたため、アメリカの長期金利は一気に上昇しました。
日本の長期金利もこれに沿って上昇し、プラスに転換。
更に、アメリカの金融当局は１２月に２回目の利上げを実行。
トランプ大統領のツブヤキやコメント、大統領令が保護主義的な内容で出ている一方で、具体的な経済政策が２月末に発表される予定の為、アメリカの長期金利の動きは様子見のような状況です。
日本の１０年もの長期金利は、日銀が０％程度に誘導する政策を引き続きとっていく予定です。
◆この長期金利と為替レートを、もっと長いスパンで過去から見てみると・・・
２０００年からの年末の長期金利の推移ですが、高金利通貨の代表でもあるオーストラリア、そしてアメリカも２０１４年は金利が低下。
日本は２０１４年金融緩和を更に強力に進めたため更に下落。
そして２０１５年は各国ともに前半は上昇に転じたものの、夏以降は一転下落し、アメリカとオーストラリアは秋以降再上昇。日本のみ下落。
２０１６年は夏までは中国経済の不透明、原油価格下落、イギリスのＥＵ離脱、そして日本ではマイナス金利の導入で低下してきましたが、前述のとおり、トランプさんへの経済政策への期待から金利は上昇。
２０１７年はアメリカはトランプ大統領の政策と、ＦＲＢの利上げで動きが変わります。
日本は日銀の強力なコントロールが続けば微動。
