ＦＰよもやまばなし

先日の日経新聞に「「積極運用型投資信託」は市場平均に勝てる？」のタイトルで、興味深い記事が掲載されていました。

アクティブ型と呼ばれる「市場の平均に勝つ目的で運用されている株式投資信託」が、市場平均（ＴＯＰＩＸ）にあまり勝てていない実態についてのレポートです。

ＩＴバブルがはじけた２０００年３月から今年１月までの８年間で、市場平均に勝てたアクティブ型投資信託は３割しかありませんでした。

前提条件は、投資信託の純資産が２００億円以上あって、この８年間運用が続いているアクティブ型投資信託です。

投資信託の運用は「長期投資」が基本といいながら、この条件で抽出すると、たったの１６本しか対象の投資信託がなかったと言うことが驚きでした。

レポートでは、この８年間を「１．２０００年３月～２００３年４月の下降期」「２．２００３年５月～２００７年６月の上昇期」「３．２００７年７月～２００８年１月の下降期」に３期間に分けて、ＴＯＰＩＸに勝てた投信と負けた投信が掲載されていました。

上昇期には９割の投信が勝っていたのですが、下降期はどちらも２割程度しか勝てていません。
そして３つの期間ともに勝っていた投信もありません。

「市場に勝つ」のは運用のプロでも難しい。
だったら、市場の平均をおっかける投資信託＝インデックス型（パッシブ型）でも良いではないか・・・という選択もあります。