ＦＰよもやまばなし

先日の日経新聞に、長期運用による分散投資の効果について記事がありました。

記事には、「日本株式」「日本債券」「外国株式」「外国債券」の４つの資産に均等配分して運用した場合と、「日本ＲＥＩＴ」「外国ＲＥＩＴ」を加えて６つの資産に均等配分して投資した場合の、収益率について書かれていました。

株式と債券を日本と海外に分けて投資するのは従来から行われている投資法で、「国際分散投資」とも言われます。

これに加えて、近年はＲＥＩＴ＝上場不動産投資信託やコモディティ＝商品（原油、貴金属、穀物など）などにも分散投資する動きが増えてきています。

今回の記事は、従来の４資産にＲＥＩＴを投資先として加えた場合と、４資産だけの場合の収益率の差を示したものです。

記事のデータは、１９９３年から２００７年までの１５年間の単年度の収益率を比較しています。

ＲＥＩＴを加えて６資産に均等分散投資した場合は、４資産の均等分散投資に比べて、単年度の収益率は勝った回数が多かったことが示されています。

１５年間の内、６資産投資の収益率が４資産よりも上回ったのは８回。
４資産の方が上回ったのは４回。
一緒だったのが３回でした。

また、年間の最大・最小の収益率も変わってきます。
６資産の場合の最大収益率・・・＋２１％、最小・・・－５％
４資産の場合の最大収益率・・・＋２０％、最小・・・－８％

ＲＥＩＴを加えた方が、収益率は高まる上に、リスク（収益率のブレ）は減ります。

そこで、このデータを利用して、私なりに、１５年間の長期投資を続けた場合に、１９９３年初に１００万円を投資した場合、２００７年末にはいくらになっていたか試算しました。（配当、利息は再投資されたという前提）

６資産均等分散投資した場合・・・３５３万円
４資産均等分散投資した場合・・・２５９万円

１００万円の差を生み出した。

これらの試算は１５年間の過去のデータに基ずくものですので、今後もこのような収益が上げられる保証はありませんが、値動きが異なるものに投資した方がリスクが減るのは、投資理論として確立されています。

私は、更に物価の連動性がある「コモディティ＝商品」や経済成長が著しい「新興国株式」への投資も加えていくことで、更にリスク分散を図るのが良いと思っています。

”お金は巡る”です。